NP/S - коэффициент чистой рентабельности (чистая прибыль на продажи).
b - коэффициент нераспределенной прибыли (1- b) – это коэффициент выплат по дивидендам.
D/Eq - коэффициент отношения собственных и заемных средств.
Таким образом, расчет можно представить в виде таблицы 2.4.
Таблица 2.4.
Расчет коэффициента устойчивого роста по ООО «Афон»
|
2004 |
2005 |
2006 |
A/S - |
0,038877247 |
0,269308943 |
0,367140354 |
NP/S - |
0,000165435 |
0,016598916 |
0,000778665 |
b - |
1 |
1 |
1 |
D/Eq - |
0,41 |
0,13 |
0,15 |
SQR= |
0,006024096 |
0,074945634 |
0,00244152 |
Источник: рассчитан автором на основе баланса предприятия
Как мы видим максимальный годовой прирост продаж, который базируется на прогнозируемых коэффициента деловой активности, коэффициентах платежеспособности и выплаты дивидендов очень низок.
На основании всего вышесказанного необходимо сделать вывод о том, что финансовое состояние на данном предприятии неудовлетворительное. Для улучшения его состояние необходимо провести реструктуризацию.
Следующим логическим пунктом данного исследования будет диагностика банкротства предприятия.
Диагностика банкротства ООО «Афон»
Так как финансовое положения предприятия на основе анализа основных показателей деятельности предприятия, то необходимо провести диагностику банкротства. Для этого будем использовать следующие методы: модель Винакора и Смита, модель Фитцпатрика, модель Мервина. Расчеты по данным методам представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Оценка вероятности банкротства на основе моделей Винакора и Смита, Фитцпатрика и Мервина
год |
Методика расчета |
Для ПБУ |
на 1.01.2005 |
на 1.01.2006 |
на 1.01.2007 |
на 1.01.2008 |
Модель Винакора и Смита |
чистый оборотный капитал /сумма активов |
ф.1.(р.260-р.620) /ф.1.р.280 |
0,47 |
-0,88 |
0,16 |
-0,13 |
Модель Фитцпат-рика |
прибыль/ чистый собственный капитал |
ф.2р.220 или р.225/ ф.1(р.380гр3+р.380гр4)/2 | |
0,014706 |
0,69014 |
0,0204 |
чистый собственный капитал/сумма задолженности |
ф.1р.380/ ф.1(р.480+р.620) |
3,892857 |
0,088235 |
0,16279 |
0,13548 |
Модель Мервина |
коэффициент покрытия |
ф.1 р.260/ф.1р.620 |
3,297619 |
0,039216 |
1,28789 |
0,85161 |
чистый обротный капитал/сумма активов |
ф.1(р.260-р.620)/ ф.1р.280 |
0,47 |
-0,88 |
0,16 |
-0,13 |
чистый собственный капитал /сумма задолженности |
ф.1р.380/ ф.1(р.480+р.620) |
3,892857 |
0,088235 |
0,16279 |
0,13548 |