Анализ структуры средств и источников в динамике.

Доля уставного фонда в составе собственных средств снижалась с 22% в 1993г. до приблизительно 10% в первом полугодии 1995г. Распространение акций 6-й эмиссии среди юридических и физических лиц позволила уже во втором полугодии 1995г. существенно увеличить уставной фонд банка (до 450 млрд. руб.)

Относительно собственных средств необходимо добавить, что отношение суммы собственных средств банка к общей сумме его ресурсов представляет особый интерес. В мировой банковской практике отмечено, что при большом удельном весе собственных средств, этот благоприятный с точки зрения риска работы банка фактор, может исказить оценку деятельности банка по обеспечению рентабельности его работы. Это проявляется прежде всего в том, что поскольку собственные средства являются для банка бесплатными и будучи большими, могут содействовать повышению прибыльности операций, даже если платные ресурсы привлекаются банком по более высокой ставке, чем другими банками, а размещение производится по более низким ставкам.

Процентные доходы (Iа) от активных операций зависят от суммы активов и средней ставки % при размещении средств, приносящих прибыль. Расходы (Iп) по процентам в свою очередь зависят от средней ставки % при привлечении ресурсов и их объема. Получаем:

Iа - Iп = А* iа - А* iп + СС*iп ,

где iа и iп - ставки процентов по активным и пассивным операциям, а СС - собственные средства. Коэффициент прибыльности активов при этом будет равен:

Кпа = Пр/А = iа - (1 - СС/А)* iп

Отсюда видно, что при одних и тех же значениях процентной ставки по активным операциям и процентной ставок по привлеченным средствам, банк с большим отношением суммы собственных средств в общей сумме ресурсов будет иметь большую доходность.

Однако прибыльность банка, измеренная в виде отношения прибыли (Пр) к уставному фонду (Уф), при одних и тех же значениях ставки % по активным операциям и прибыльности активов (Кпа) будет меньше в силу того, что расходы на выплату % по привлеченным ресурсам будут больше.

Рассмотрим теперь факторы, влияющие на прибыльность капитала банка. Запишем: Пр/Уф = Пр/А * А/Уф

или

Кп(Уф) = Кпа * А/Уф

откуда видно, что для повышения прибыльности капитала банка (в нашем случае уставного фонда), необходимо увеличивать прибыльность его активов и уменьшать отношение уставного фонда к активам, или иначе: уменьшать долю уставного фонда в общей сумме средств банка.

Как уже отмечалось, для увеличения прибыльности активов следует увеличивать долю собственных средств банка в общей сумме его ресурсов. Однако, увеличение собственных средств банка, основной частью которых у Менатепа является уставной фонд, будет увеличивать знаменатель в последнем выражении. Что, естественно, повлечет за собой уменьшение прибыльности капитала банка.

Уменьшение соотношения собственных и привлеченных ресурсов или уменьшение доли собственных средств в общей сумме его ресурсов, положительно сказывается на прибыльности капитала банка. В 1991г. 200 крупнейших банков мира для достижения максимума своей прибыльности каптала, поддерживали отношение капитала к активам (К/А) в пределах 0,62 - 10,63%. Данные расчета вышеуказанных коэффициентов сведем в таблицу:

Из таблицы видно, что доля собственные средств банка повышалась не протяжении всех трех лет, что впрочем не мешало банку также повышать и прибыльность его капитала, однако зная стремление банка продолжать дальнейшее увеличение собственных средств (в частности за счет новых эмиссий), необходимо задать вопрос: какие значения показателей, характеризующих собственные средства банка, являются желательными (при соблюдении требований ЦБ РФ) и, что самое главное, оптимальными, т.к. увеличение достаточности капитала повлечет за собой уменьшение его прибыльности.